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克里斯尔说,我们只有三年历史的资金

2021-09-15 10:19:05   来源:

选择相互基金永远不是一项简单的任务。过去返回从来没有一个伟大的指标,你必须牢记自己的目标和风险概况。评级机构克里尔已经提出了相互基金排名,他们刚刚发布了本季度的最新报告。

所以这次是谁是关键的赢家和失败者,哪些基金会已经做得很好,印度证券交易所(SEBI)发布的新规则如何影响您投资的共同资金。

摩克尔研究高级总监Jizu Vidyadharan分享了他的展望和观点。

观看:这里你如何选择合适的共同基金

编辑摘录:

一些有趣的练习,你们所做的,我认为每一季度都会发布这些排名。

这是对的,我们每季度排名。

因此,让人们挑选和选择他们的资金,所以总想让一个晴雨表。我想首先了解你如何评价资金?你看的重要方面和标准是什么?

我们现在在24个类别中排名资金,当然,与最近的计划重新分类有点恰逢Sebi。因此,我们在24个类别中排名资金,再次在股权,杂种和债务之间传播。

我们查看一个初始过滤器,基于存在的资金的最小轨道记录。例如,在股票的情况下,我们看三年的时间。所以拥有至少三年的净资产价值(NAV)历史的资金排名。

同样,我们在管理层(AUM)下的资产情况下有一个过滤器。因此,在这些资金下管理的资产方面达到最低规模的资金再次被克里尔排名。

如果我们谈论一些其他标准,我觉得你确实看了回报,但它不能成为唯一的衡量标准,对吧?这就像在后视镜​​子看。你如何衡量回报,在绘制这些排名时,它们有多重要?

我认为对投资者也相关的最重要点是看风险调整的回报,简单的术语是你所采取的每单位风险的回报。

我们查看风险调整后的返回,我们看看alpha的两个是由特定基金Vis-is-is-is led生成的性能的类型。

因此,同行团体丢弃的平均退货是基准测试的?

是的,这是正确的。同样是基金的标准偏差。因此,挥发性如何在一段时间内获得基金的表现。我们谈到了三年的时间。

我认为印度的金融服务业经历了如此多的起伏,所以三年是一个足够的时间,发生了很多变化。了解排名,我相信基金投资组合的性质也起到了作用。你确实看起来像浓度等,你会向我们解释一下吗?有什么参数?

除了风险调整后的返回是在导航性能的基础上的措施的情况下,我们还看看投资组合属性,例如,在股权的情况下,我们看看流动性等属性,这使您有多久的感觉基金经理可以摆脱股票,以便他在股权上有所了解。液体的液体越多,越越好,源于投资组合构建体的角度。

我们也看起来很浓。它再次从两个角度看,一个是股票浓度,第二是行业浓度。

有很多参数,我相信他们将帮助投资者基准,并拿起获奖者,当然,表现更好,所以没有任何进一步的ado,我想来这个季度的排名。如果您讨论股票基金,有大约8-9个不同类别的不同类别,因为您正在进行的SEBI结构,现在是SEBI结构。所以让我们开始与大型资金开始,这些都是克里尔的排名所消失的排名(股票上的股权列表是Axis Bluechip基金,一个职位已经捆绑了,有两个资金1,即汇丰大盖帽公平和轴蓝光。第二个职位有三个不同的资金,ICICI审慎的Bluechip,有依赖大帽,UTI大师,然后No.3是Aditya Birla Sunlife Frontline Frontline Frontline Froncity Fronic。我只是想问你鸟瞰图,在本季度的大型曲折排名中的任何重大变化,任何重要趋势?

是的。本季度,我们所看到的主要趋势之一是指数的趋势明显高于资金。Axis Bluechip基金是一个基金,如顶部位置所输入。它早些时候排名三。这是基金的一个大跳跃,以及我们最近的绩效所见的关键趋势之一是该基金已经设法比指数更好。

因此,它有一种扭转的趋势,您可以看到所有其他资金所看到的。

其中一个核心原因显然是股票选择,这是在大型宇宙宇宙的情况下比较不为人知的。因此,基金经理实际上已经能够投入比指数和所有其他资金更好的股票。因此,我们至少在大型级别的一个关键亮点。

我们已经完成了Largecap类别,让我们搬到大而中间地图。在这里,排名第一的资金在加拿大罗伯科和太阳达拉大型和中型基金中分享了一家,欧姆科印度增长机会基金均为两次,作为Mirae资产新出现的Bluechip,Mireae Emerging Bluechip,DSP Blackrock股权机会基金的第三个和富兰克林印度股权套利在一起,而另外,还有几个资金,我看到了Kotak股权机会,L&T大和中间地图,所以很多资金堆叠在那里的第三个等级。从本季度从这个类别中再次出现关键的外卖?

A:就此类别而言,我们看到股票选择扑灭。Canara是一项基金,它已从三到一个移动到轴基金的情况下,如宇宙基金。这是一个具有SEBI重新分类的新类别,以前没有真正的资金在这个空间中。通常,我们有大量资金,您有MIDCAP资金或者您有多脚画资金。因此,这是一个类别,其中来自不同类别的资金,这些类别有点融合在一起形成一个新的类别。

让我们来到下一个类别,这些都是非常有趣的,因为每个人都想知道这些日子里的良好中型资金是什么,在这些日子里,中型市场仍然表现得不到的大型级别。所以在顶部是轴中间地图,这在过去几个月里已经做得很好,L&T中型基金已经用轴捆绑在一起。在二号现货,我们拥有Edelweiss MIDCAP,HDFC MIDCAP和Kotak新兴的股权和第三次职位的几个资金是DSP Blackrock MIDCAP,富兰克林印度Prima和ICICI PRU中型地图以及依赖增长基金。那么,关键的搬运工和摇摇者,这次是这次的轴是巨大的巨大飞跃吗?

是的,本季度轴已从三到一个人移动。曾经有什么工作的股票选择。因此,如果您只是看待他们为他们提供的一些关键股票,所以像页面行业,Cholamandalam投资和财务有限公司,耐力会显着为他们的表现贡献,显然是我们看到的趋势是轴基金从三到一个移动。

它一直很稳定,因为跳跃不仅发生在这个特定的AMC的大型资金,而且甚至在中间地图中。让我来到市场的小副本,如果你有一点令人兴奋的风险,你正在寻找停车场的小型资金,这就是克里尔排名所说的,第一是HDFC小帽基金,没有人否则在排名第一。在第2号位置,它是L&T新兴业务基金和Reliance小型CAP基金。在第三次Aditya Birla Sunlife小帽基金,富兰克林印度小公司基金,Kotak Small Cap基金和SBI Small Cap基金。对这一类别的想法是因为这是风险通常更高的地方?

我认为其中一个中央主题和它引用了,也经常引用,很多钱已经飞到了小帽子里,一些资金已经进入了一系列的流入。随着大小的增加,股票选择变得困难,因为然后,您必须部署大多数或您找到多人磁板的能力必须以与您的资产增长的同样的速度增长。

让我们搬到下一个类别,这是多脚资金来谈论一些获奖者。主要多章增长基金排名第一,州股权基金在这里排名得很高,排名第一。Canara Robeco股权多元化基金,Kotak标准多卡基金,Mirae资产印度股权基金,而Motilal Oswal Multicap 35基金和Aditya Birla Sunlife股票资金,所以这些是一些顶级名字。任何趋势,在多卡类别中突出的任何东西?

就多把人类别而言,我们已经看到的一个关键因素或关键资金之一,这些因素或关键资金已经被多于一个陷波陷入了多个档次,它已从三到一个人移动。其中一个关键的司机一直是他们获得股票选择的能力,这就是该特定基金的工作。

UTI资金一般如何在排名中的最后几个季度做出,因为这些不是我们经常谈论或经常讨论的资金,他们如何在排名图表上整理?

在汇总层面,如果您必须查看UTI资金,我们就表现出了积极趋势。固定收入对于此事项一直是关键类别,其中UTI基金在固定收入方面做得很好。

现在,让我们来到elss类别,这些是我们所有人都需要的资金,因为这些是税收资金,所以让我们看看本季度的做好了。悉尼印度税务计划基金和动机奥斯威尔长期股权基金分享第1号现货。在第二个现货我们有几个基金进来,Aditya Birla Sunlife税救济96基金,Axis长期股权基金,IDFC税收优势基金和L&T税收优势基金和3号将有一些计划,我只是命名其中一些,3号职位有很多资金,其中一些人将是加拿大罗伯科股权税收救扣基金,富兰克林印度避税基金,icici pru长期股权基金,idbi股权基金,南达拉姆多样化股权基金和塔塔印度税收资金。这些是排名第一,二和三个的名字。本季度Alss类别中的任何衰退?

Elss在很大程度上是一致的类别。除了在排名方面,除了驾驶基金之外,我们没有看到过多的潮流。我认为它也是一种类别,它在SEBI重建后看到了最不干扰,因为ELS总是一个单独的类别。

我认为Aditya Birla Sunlife是唯一有两种不同的税务计划的基金会,他们必须在其中合并它们?

是的,这是正确的。但否则你通常拥有,这是一个遗产因素,因为他们已经获得的公司拥有elss基金,因此你必须继续两者。

在投资组合构建方面,由于您没有看到正在发生的投资者赎回的可能性太大,您将预期投资组合管理人员在此类别中采取更多长期呼叫,这是我们在历史性方面所看到的投资组合,历史表现趋势。在性能方面是一个相当稳定的类别。

我们现在达到了价值或反矛盾,这是Sebi现在非常清楚地定义的东西。您如何看待此基金类别,总体而言是什么样的绩效轨道记录,这是顶部出现的方案?

价值作为类别,我的意思是价值和对抗技术上是你真正投资的类别,在那里你真正投入长期的视角。作为一个类别,我们有一些已经留下的资金。

这是一个在全球范围内拥有相当多的接受者的主题。就绩效而言,邀请基金是最近排名最高的人。

我们还看到了这一部分,可能归因于基金经理变更等。Taher Badshah正在前往这个基金,所以还有这个属性也进来了。

我们真的需要了解这一类的发展,因为截至日期,它只是历史上作为价值基金定位的资金重组。我们真的想看看有多少资金进来。

截至目前,平均性能编号是什么,返回这些资金呕吐的数字?

截至目前,在表现方面比较低于增长基金。但是当这些资金做得好时,你会看到时期。像Pidend产量一样是非常经典的价值类别,其通常在特定的时间点确实很好。它是一个略有不同的基金类别,我们真的需要了解在印度的发展。

SEBI还在去年的规范中澄清了另一个类别,这是重点基金类别。这些是该计划将决定是否是25股或它是35股股票的资金。这些基金如何工作和最顶级我看到轴焦点做得好,IDFC焦点,Sundaram选择焦点,再次是因为它是一个新的类别,那么应该如何衡量他们的表现?

对于两个投资者以及排名机构来说,这一挑战真的是因为焦点可以是 - 这在你将要关注的地方并没有完全定义。所以,它可能是大型20股股票。它可能是中型股票,可能是可以在那里覆盖的各种这样的主题。

因此,看着他们所有人都在一起将是一个挑战。我们有意识地完成的是我们将所有聚焦的资金排名在一起,因为显然运行的主题是集中的。

您预计基金经理将集中投注和优惠。因此,使用它作为主题,我们将所有它们都有一种综合类别汇集在一起​​。

截至目前,我们看到轴的重点放在排名方面。因此,就最近的排名和性能而言,它已经从2到1中搬上了贡献。

这是本季度轴基金房屋的一件事真正突出,一直是各种各样的关键一致的球员。在这个季度排名的任何其他AMC都在为您争取?

Kotak和L&T是另外两个基金的房屋,在股票类别上清楚地表现出色。

我将归结为基础设施基金的专题基金类别的最后一个类别。这是一个真正没有接受的行业,所以我不知道表演是如何实现的,但L&T infra,富兰克林建造印度基金,IDFC Infra,Kotak基础设施基金,DSP Blackrock India T.i.g.e.r基金。基础设施是一个类别仍然是我认为等待着一天的灯光。您对主题资金的看法?

从投资者的角度来看,它是集中的,这是一个主题,所以它是否是我们在之前的重点类别中谈到的25股或者你真正想要打赌的特定主题或部门。当然,如果该行业没有表现,您实际上就会损失超过您在已有范围内所做的内容的重大风险。

基础设施中的挑战再次是基础设施的纯粹分类。从历史上看,我们看到人们看待甚至金融服务,银行业,所以有这些挑战是那里。

正如你正确地提到这一类真正经历了非常困难时期的类别,因为这个部门本身正在经历糟糕的时间。当然,当然,L&T基金在此类别中表现不佳。

下降到最后的想法。我铭记的一个问题是,就高级排名而言,分析展览会是什么?因此,如果您已经完成了任何研究,这些资金往往维持危机高级排名往往是维持,他们倾向于维护他们的排名,也保持未来的回报?

我们实际上已经完成了一些分析,真正看到了排名方面的一致性,持久性,并且我们看到一到三个之间的搅拌很小。

意思是您将拥有从一到两个移动到两个,然后从两个移动到一个资金。但是,资金的可能性下滑真的很快,这就是你在排名中的真正不喜欢的是显着低,也是反对测试的验证。
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